2026年7月起，科技板块估值压力边际缓解，行情由估值驱动转向盈利驱动。据中信证券研报，上半年半导体、通信设备、计算机设备等AI算力链环节业绩显著增长，电子与计算机行业营收及利润增速居前；通信、传媒保持稳健，汽车业利润承压。存储、PCB/CCL、光通信及AI服务器为主要增量来源，国产算力、半导体设备及AI应用等领域增长可期。