近日，华泰证券研报指出，AI大厂正集中布局机器人“具身大脑”，通用模型在任务规划与泛化能力上快速提升。当前模型能力仍是核心瓶颈，突破愈发依赖真机数据；落地面临时延与成本挑战。数据采集、感知、本体运控及高精度传动环节将率先受益。与此同时，工信部拟规定自动驾驶标志灯仅限L3及以上车辆选装，L3责任边界逐步明晰，2027—2028年L3准入节奏将成为车企智驾竞争关键变量。投资建议聚焦具备客户基础与量产能力的产业链企业。